鋼企綜合運用期貨能力顯著提升
2018-08-23 11:30
中國鋼鐵新聞網
系統管理員
8月23日，在上海召開的2018中國國際鐵礦石及焦煤焦炭產業大會進入主議程的第二天，鞍鋼股份有限公司期貨部部長陳濤介紹了鞍鋼在期貨市場進行期現結合和風險管理等方面的經驗。陳濤在會上表示，以鞍鋼為例，鋼廠參與期貨市場進行風險管理需要經歷內部系統建設、外部關系搭建、操作管理流程確立等關鍵步驟，在此基礎上進一步通過對產業鏈深入研判、靈活運用場內外各種衍生品風險管理工具來輔助企業的生產經營，目前鋼企運用期貨等衍生品工具的能力顯著提升。
風險管理工作的開展不是一蹴而就的，對于大型鋼鐵企業來說，建立一套對內對外的風險管理體系非常重要。陳濤表示，從內部風險體系建設來看，鞍鋼在2014年成立了期貨部，并針對自身生產經營需要注冊成立了交割品牌；在部門設立后，工作的重點便是人才的培養，從管理層理念的培養，到期貨崗位業務培訓，再到進一步的期貨模擬操作。
在內部體系及相關準備工作就緒后，陳濤表示，鞍鋼申請成為了交易所非期貨公司自營會員，并獲得鐵礦石廠庫資格。在不斷深入參與期貨盤面套期保值風險管理的同時，還嘗試進行了鐵礦石基差點價業務，以及大商所的場外期權試點。
內部風險管理體系建立后，相關業務的快速發展還需要建立良好的外部關系。陳濤表示，除了與交易所積極溝通，積極開展套保申請，交割品牌、廠庫申請外，鞍鋼還與期貨公司、相關企業、資訊機構保持密切聯系。
陳濤表示，鞍鋼期貨部門積極參與期貨公司及相關機構組織的期貨培訓會議，在信息與經驗交流的過程中，不斷完善自身的分析框架；并且通過與兄弟企業、上下游合作伙伴，對銷售、采購、生產、檢修等情況進行交流。
另外，在長期風險管理工作中，鞍鋼還總結出了一套自身的期貨操作和管理原則。陳濤表示，具體來看可以分為合規性、專業性、考核方式三個方面。從合規性來看，套保需求必須是來自于采購或銷售端風險管理的需要，鋼廠不進行單邊的投機操作；具體的套保方案制定，也是期貨部門結合采銷部門的情況展開。
再從專業性與考核方式來看，雖然期貨方案的制定是結合現貨的情況進行，但具體的操作全部由內部期貨部門來進行，確保操作的準確、及時；而在考核端，則是要期現結合的算賬。
陳濤表示，在完備體系的支撐下，鞍鋼已經具備了成材賣出套保、原料鎖價、庫存管理、虛擬鋼廠利潤鎖定、基差定價等多方面的風險管理能力。
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