堅定信心，維護鋼鐵行業穩中向好的發展態勢
2017-12-06 10:30 中國鋼鐵新聞網 系統管理員
2017年，鋼鐵行業在2016年走出低谷的基礎上，實現了穩中向好的發展態勢。鋼鐵行業作為國民經濟中的基礎產業，其穩中向好的發展態勢一方面得益于外部宏觀環境的改善，特別是得益于國家穩步推進供給側結構性改革，著力化解鋼鐵過剩產能，徹底取締“地條鋼”等一系列政策措施的強有力推動，另一方面與全行業廣大企業干部職工奮力拼搏和辛勤努力分不開。
一、2017年鋼鐵市場供需基本平衡，鋼鐵行業穩中向好
2017年國家穩步推進供給側結構性改革，實現了國民經濟的健康發展，從而為鋼鐵行業提供了良好的外部環境。
一是2017年1~3季度國內生產總值（GDP）為59.33萬億元，同比增長6.9%，增速較2016年同期提高了0.2個百分點。這是2010年以來GDP累計增速首次出現回升（見圖1）。同時，GDP增長結構不斷優化，實體經濟發展明顯向好，工業GDP增長6.4%，分別比2015年同期、2016年同期高出0.3個百分點、0.4個百分點。
▲ 圖1 近8年各年度1-3季度GDP累計同比
二是反映經濟景氣度的貨運量指標大幅增長。2017年1~10月份貨運總量達385.56億噸，同比增長35.69億噸，增速達10.2%（見圖2），較2016年同期提高了6.1個百分點，并扭轉了貨運總量增速連續5年回落的態勢。其中，鐵路貨運量增速達13.5%，扭轉了連續3年負增長的態勢。這表明社會總需求增速的回升帶動了物流總量的快速發展。
▲ 圖2 近7年各年度1-10月份貨運量累計同比、鐵路貨運量累計同比（%）
三是2017年1~10月份，全社會用電量同比增長6.7%，創近4年用電量增速新高。其中，工業累計用電量同比增長5.7%（見圖3），增速較2016年同期提高3.4個百分點，較2015年同期提高6.7個百分點。工業用電量增速的大幅回升是近4年沒有過的現象。與之對應的是主要工業品產量出現較大幅度增長。例如，在機械行業重點統計的64種產品中，產量同比增長的產品有52種，占全部上報產品的81%，特別是工程機械挖掘機、裝載機和壓實機械等產品的產量強勁增長，水泥專用設備的產量整體保持較快增長，汽車、家電的產量增長也好于預期。
▲ 圖3 近6年各年度1-10月份全社會用電量累計同比、工業用電累計同比（%）
四是2017年1~10月份，固定資產投資累計完成額雖然同比增長僅為7.3%，但第三產業中基礎設施建設投資（不含電力、熱力、燃氣及水的生產和供應業）同比增長19.6%，占固定資產完成額的比重為21.84%，占比較去年同期上升了2.25個百分點。而且用鋼強度大的基建投資（如公共基礎設施、交通等）增幅明顯高于其他行業投資。
關鍵性宏觀經濟指標的持續向好表明宏觀經濟出現了良好的運行態勢，基礎設施建設投資的高速增長以及工業產量增速的回升保證了鋼材消費總量的穩中有升。
從市場供應的角度看，化解過剩鋼鐵產能、徹底取締“地條鋼”是對鋼鐵現有產能結構的優化與提升。2016年，我國去除鋼鐵過剩產能6500萬噸以上，今年5000萬噸的去產能任務已提前完成。徹底取締“地條鋼”則是2017年鋼鐵界最重要的“大事”之一，而去產能和取締“地條鋼”將在中國鋼鐵史上留下濃濃的一筆。
徹底取締“地條鋼”并沒有削弱市場總的供給能力，通過化解過剩鋼鐵產能和徹底取締“地條鋼”，我國鋼鐵產能利用率基本恢復到合理區間。兩年來，我國共取締“地條鋼”企業730多家，產能約為1.4億噸。盡管“地條鋼”產能很大，但其開工率“游擊性”大，實際“地條鋼”產量遠達不到產能規模。有人說今年去除的“地條鋼”產量有7000萬噸~8000萬噸，有人說有上億噸，雖然很難精確統計具體產量，但過高地估算“地條鋼”產量容易導出錯誤的結論，這不能想當然。2016年去產能，已有一小部分“地條鋼”產能被列入并予以去除；在今年6月30日前出清“地條鋼”，上半年仍有部分“地條鋼”企業在生產。因此，“地條鋼”對市場供給的影響并不都集中在今年。深入分析“地條鋼”對市場供給的影響，既有利于加深對供給側結構性改革的理解，又有利于研判明年市場供需關系。
取締“地條鋼”不僅僅是淘汰掉這些落后的、不規范的產能，其深層次意義是使鋼鐵市場中供需均衡定價體系得以恢復，使市場競爭回歸良性，消除了“劣幣驅逐良幣”的弊端。如近兩年鋼材價格在有漲有跌中實現了動態上漲，扭轉了連續4年（2012年~2015年）下跌的態勢，表明價格反映市場供需、調節供需的功能得到較好修復。
“地條鋼”集中的區域會出現階段性供應短缺，但這一短缺很快被合規企業的增產、其他區域鋼材的流入所彌補。1~10月份，全國生鐵、粗鋼和鋼材（含重復材）產量分別增長了2.73%、6.14%和1.11%。如果市場需要，合規企業仍有產能釋放的潛力。合規企業粗鋼增產4104萬噸，鋼材出口減少2814萬噸，彌補了去除“地條鋼”的缺口和消費的增長。而且從供需動態平衡角度看，個別品種、個別區域、個別時段出現供應偏緊屬正常現象。從前10個月運行的情況看，供需關系基本穩定。現在大家關心的是取暖季所采取的環保措施究竟對供需有多大影響，大家也始終把鋼材社會庫存和企業庫存的變化作為重要考量。
今年10月份鋼材出口量為497.9萬噸，創2014年3月份以來最低值；10月份鋼材出口均價為798.84美元/噸，創2014年2月份以來最高值（見圖4）。1~10月份，鋼材出口量為6448.8萬噸，累計下降30.4%（其中“其他熱軋合金條桿”出口減少1713.47萬噸），鋼材出口金額為451.95億美元，僅累計下降0.3%；鋼材累計出口均價為700.83美元/噸，較2016年同期增長了211.08美元/噸，增幅達43.1%。鋼材出口數量的大幅下降并沒有帶來出口金額的同步下降以及鋼材出口均價的大幅上漲均表明出口鋼材結構、品質的提升。
▲ 圖4 近4年單月鋼材出口數量及鋼材當月出口均價
中國鋼鐵產品主要滿足國內需求，但也應該保持一定比例的出口，這有助于中國鋼鐵企業在一個更廣闊的平臺上與國外知名鋼鐵企業展開公平競爭，在競爭中有針對性地持續提高產品品質、服務質量；同時，有助于中國鋼鐵企業與國外用戶形成長期穩定的供需合作關系，保持穩定的國際市場份額。
今年以來，大多數鋼鐵企業經濟效益繼續好轉，一些由于各種原因長期虧損的鋼鐵企業也實現了扭虧為盈。1~10月份，鋼協會員企業銷售利潤率為4.41%。鋼鐵企業效益的持續好轉充分說明鋼鐵供給側結構性改革是成功的；同時與大多數鋼鐵企業強化管理、努力降本增效等工作密切相關；亦與鐵礦石價格走勢和鋼材價格走勢相同步且保持合理價差相關。需要指出的是，近兩年鐵礦石價格與鋼材價格保持合理價差并沒有削弱鐵礦石企業的利潤。相反，世界主要礦山企業2017財年利潤都有大幅增長。今年以來，鐵礦石價格沖高之后快速回落，進一步說明鐵礦石價格大幅上漲并沒有得到有效支撐，鐵礦石市場供大于求的狀況短期內不會改變。
今年以來，鋼材價格處在較好水平，雖然沒有大幅度擠壓下游行業的利潤空間，但毫無疑問下游部分用鋼行業承受了一定的成本壓力。黑色金屬冶煉和壓延加工業2017年1~9月份銷售利潤率為4.51%，比2016年同期提高了1.95個百分點，金屬制品業銷售利潤率為5.09%，通用設備制造業銷售利潤率為6.36%，專用設備制造業銷售利潤率為6.3%，汽車制造業銷售利潤率為8.06%。在41個子行業中，低于黑色金屬冶煉和壓延加工業銷售利潤率的只有開采輔助活動和有色金屬冶煉和壓延加工業。這表明鋼鐵行業盈利水平的上升屬于合理回歸范疇。同時從上下游行業健康發展看，必須進一步建立產業鏈均衡發展合作共贏的運行機制。鋼材價格的“追漲殺跌”不利于鋼鐵市場的穩定，不利于行業的健康發展。
近一年，世界各地鋼材價格指數都呈現波動上升趨勢，鋼企紛紛盈利。之前，把經營不好歸咎到中國產能過剩、低價傾銷、政府補貼造成不公平競爭，從而損害歐盟和美國的鋼企及工人利益的說法盡管還有，但聲音越來越微弱無力！中國化解過剩產能是實實在在且卓有成效的，它是中國政府、企業、行業協會共同努力的結果。中央政府的決心、地方政府的態度是做好這件事的關鍵。
二、2018年鋼鐵行業發展展望
黨的十九大報告指出，我國經濟已由高速增長階段轉向高質量發展階段。必須堅持質量第一、效益優先，以供給側結構性改革為主線，推動經濟發展質量變革、效率變革、動力變革，提高全要素生產率，著力加快建設實體經濟、科技創新、現代金融、人力資源協同發展的產業體系，著力構建市場機制有效、微觀主體有活力、宏觀調控有度的經濟體制，不斷增強我國經濟創新力和競爭力。2018年對鋼鐵行業而言，既充滿挑戰又充滿機遇，機遇大于挑戰。“唱空”鋼鐵和“捧殺”鋼鐵都不利于鋼鐵行業的健康發展。
從需求方面看，經濟保持中高速發展態勢，基本建設力度的加大，以及“一帶一路”建設的拉動，使得鋼鐵產品需求應該相對穩定。影響需求的變數如下：一是防范金融系統風險，資金或將適度收緊，會不會給鋼鐵需求帶來影響？二是“房子是用來住的”，房地產業會是怎樣一個調整過程？三是國際貿易保護加劇，出口能否增長？近期各企業都在研究制訂明年計劃。鋼協在調研中感到會員企業并沒有盲目樂觀，一方面，他們積極做好市場波動和變化的思想準備；另一方面，在加大供給側結構性改革的同時，也在努力開拓市場需求，如鋼結構建筑的推廣運用。鋼結構建筑綠色環保，在地震頻發地區，對于減少人身傷害、降低財產損失極有好處。
持續推進供給側結構性改革，落實“三去一降一補”仍然任重道遠。行業內還存在著一定數量的落后產能，特別是板材范圍的落后產能。還要防止“地條鋼”死灰復燃，嚴格管控用各種手段新增產能。未來仍有部分落后產能需要繼續去除。2017年6月底出清了“地條鋼”，意味著在2018年市場上少了今年前6個月產出的“地條鋼”量。同時，環保執法行動也會對部分企業生產產生影響，但是合規企業現有生產仍有潛力。總體看，鋼材市場供需基本平衡。
鐵礦石供大于求的局面仍將持續。首先，全球鋼鐵產品需求總量不會大幅提升；其次，國際礦山企業新增產能陸續投產，仍將加大供應；再次，原本供應“地條鋼”企業的大部分廢鋼資源正在加速流入合規鋼鐵企業，從而替代部分鐵礦石需求；最后，鐵礦石港口庫存處于高位，也將對市場炒作行為形成震懾，減少投機炒作行為。
隨著供給側結構性改革的不斷深入，鋼鐵行業應該有一個較快的發展時期，鋼鐵企業要抓住這一有利時期切實改善資產負債結構。2015年以前，鋼鐵行業資產負債率逐步提高，2002年超過50%，2008年超過60%，2015年超過70%；2016年和今年資產負債率有所下降，但是仍然處于較高水平，固定資產折舊率和流動比、速動比仍處在歷史上的較差水平。財務負擔重是擺在相當一部分鋼鐵企業面前的重要問題。從行業資產負債率角度來看，鋼鐵行業去杠桿的效果不明顯，遠趕不上去產能的效果，希望國家有關方面在2018年加大力度，支持鋼鐵行業去杠桿工作加快步伐，同時加快“僵尸企業”退出和去產能后的債務處置。企業也要抓住機遇，通過持續盈利、直接融資、投入上的量力而行、投資多元化等措施降低資產負債率，減少財務費用，輕裝上陣。
環保行動體現了黨中央、國務院的決心，強化環保執法是重要的民生工程，環保達標排放標準將會逐步提高，環保行動將形成一種有效倒逼。盡管環保及節能水平有極大改善（見圖5），但是，鋼鐵企業不能停留在現有的水平上，必須花大氣力進一步做好環保工作。早做早主動，代價相對也小。環保工作做好了，城市鋼廠搬遷的問題就基本緩解了。鋼鐵行業積極支持環保行動，打好藍天保衛戰。同時，取暖季的停、限產措施是過去沒有過的，希望有關方面密切關注和調控，促進行業穩定運行。
▲ 圖5 鋼鐵協會會員企業二氧化硫排放量及噸鋼綜合能耗
一是通過調整區域布局和企業布局進一步去產能。優化統籌鋼鐵區域規劃，特別是現在鋼鐵產能過大、鋼鐵企業過多聚集的區域，考慮到環境容量、消費需求等因素，不僅不宜再新建鋼鐵項目，而且應該有序地向區域外轉移產能或主動削減產能。
二是加快推進企業兼并重組。從提高市場競爭力、培育國際化大企業、提高行業集中度的角度看，鋼鐵行業兼并重組勢在必行，但是，必須以企業為主體，市場化運作。政府可以引導，可以出臺兼并重組的鼓勵政策，通過兼并重組優化布局和化解過剩產能。“拉郎配”的方式、方法存在諸多弊端。
三是加快鋼鐵“一帶一路”發展步伐。企業要思考自身發展如何融入“一帶一路”建設，如何在其中發揮企業作用；要向“一帶一路”工作走在前面的企業學習，例如，河鋼等企業把它作為企業發展戰略中的一個重要組成部分并予以實施；要加快國際產能合作，推動企業在產品、技術等方面實施國際化戰略，同時也應該注意規避風險。
四是推進工藝結構調整，提高產品質量標準。2016年底，我國電爐鋼產量只占全國粗鋼產量的6%左右，這個比例在國際上比較低。隨著我國社會鋼材積蓄量的增加，電爐鋼的比例逐步增加不可避免，電爐鋼發展要作為長期規劃從長計議，而且起點要高。鑒于目前市場上的低端產品在鋼鐵產能中仍有一定的占比，應以質量和技術為條件，抬高產品準入門檻，通過市場之手進一步有序地淘汰落后產能。比如，適時提高鋼鐵產品標準，倡導高強化、輕量化，這勢必壓縮低端產品及相關產能的生存空間，同時也非常有利于節能環保。
綜上所述，2018年應該是中國鋼鐵行業在2016年走出低谷、2017年穩中向好的基礎上，實現持續改善的一年。
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